Windows Vista上市带动6大商机

　　二○○六年上半年的PC市场(包括桌上型计算机与笔记型计算机)需求低迷，尤其以欧美市场表现更为压抑，到今年第二季结束为止，几乎呈现消费行为停滞的现象，只剩下英特尔与超微(AMD)等厂商不断推出双核心与六十四位处理器来苦撑大局。虽然微软新一代操作系统Vista的延迟推出不是全部的原因，但却是非常重要的因素。

　　微软早在二○○一年时就已宣布Windows的下一代系统，当时订名为Longhorn(长角)，也于二○○三年展示了Longhorn的雏型。但原预定于二○○四年上市的Longhorn，随着功能愈来愈庞大，微软却一再延期上市，并在二○○五年年中，将名称从Longhorn改为Windows Vista。

　　而原本预定在二○○六年内可以见证微软下一代新的操作系统，没想到又遭微软跳票，消费者版本的Vista，目前看来要到二○○七年一月才可以在市面上让一般消费大众「亲眼目睹」。微软一再拖延Windows Vista上市时程，这一等就又是一年光景的过去，着实让消费者与各桌上型、笔记型计算机代工厂商望穿秋水。

　　为了避免浇息市场热情的期待，PC厂商与微软可没闲着，随着Vista的上市日期接近，市场近期已可见到展开营销热身活动。

　　Vista商机一——微软免费升级折价券(free upgrade coupon)

　　微软与各国际PC业者已在今年十月起协议实施微软免费升级折价券(free upgrade coupon)策略，品牌业者为了抢买气以提前拉抬市场热点，在所贩卖的计算机商品上将贴有Vista Capable PC的贴纸，让消费者先享有双核心的速度，未来更可让计算机免费升级至Vista操作系统。

　　包括宏碁、戴尔(Dell)、惠普(HP)等业者都已推出Vista Capable PC的商品，原本市场上传闻持有coupon的计算机，未来可以十二至十五美元的价格升级至Vista操作系统，如今业者甚至推出免费升级的号召力，就是希望可以吸引消费者在年底圣诞旺季时就抢先购买。 微软推出新操作系统Vista是否可以成为PC市场的「票房保证」，业界褒贬不一。在换机潮不确定何时引爆的前提之下，微软是否提供某些赞助费用以协助PC厂商推动买气，成了关键性指标。

　　群益证券研究部副总裁陈志豪表示，在这场协议里，PC业者无不卯足全力积极拉拢微软，期望微软点头Vista补助费用的部分。微软向来被动，看来这次似乎也有意要与业者共同推动新世代的市场。

　　关于微软Vista免费升级折价券之事，台湾微软方面并未有进一步相关消息的透露。不过，台湾微软OEM事业处资深总经理李志超对于二○○七年的整体PC市场则持乐观态度，他说:「新一代操作系统的确可为市场带来新气象，我相信这是有正面的作用。」仁宝总经理陈瑞聪也对整体计算机产业充满信心地说:「以仁宝的出货量来看，目前需求成长相当强劲，并未受到Vista出货延迟的影响。」

　　众所期盼的微软Vista虽还未露脸，可是相关软硬件商机已经涌现，形成一股「Vista概念股」热潮。首先可以看到的，当然是目前已在市场杀得一片火热的英特尔与超微的中央处理器(CPU)大战。

　　Vista商机二——英特尔与超软的CPU大战

　　由于Vista标榜为六十四位的操作系统，所代表的意义，是指其处理速度比现有的三十二位更快，英特尔与超微等CPU厂商为了配合下一个六十四位世代的来临，也推出相对应的六十四位CPU来因应，例如超微的Athlon 64桌上型处理器、Sempron和Turion 64，以及英特尔的Itanium 2、Core 2 Duo(Conroe)、Core 2 Duo(Merom)等。

　　整个产业链接下来是以内存厂商、绘图芯片与绘图卡厂商率先反应。其余包括PCB、IC设计、面板厂商、IC载板、硬盘、电源管理供应器等，都是直接受惠的产业。间接受惠的，还包括铝镁合金机壳、封装基板等。

　　Vista商机三——DRAM价格强强滚

　　由于Vista操作系统运算资源庞大，大多数建议使用者最好采用新一代双核心的中央处理器，才可以让整体效能运作顺畅，加上内存至少要在一G以上，DRAM价格近来同步走扬，且供货吃紧。

　　根据DRAMXchange的数据显示，今年八月上旬的DRAM合约价已呈现二%至四%的涨幅。台湾厂商部分，包括茂德、力晶、南科等业者都是大发Vista财的受惠者。宏远证券PC产业分析师黄启强就表示，「仅管Vista递延对于二○○六年的DRAM需求并未改变，以目前的能见度来看，二○○七年对于NAND Flash内存的需求将更强劲。」

　　其中又以茂德最被看好，从六月中以来股价上涨了近二○%，分析师认为未来六个月的股价涨幅更可达四○%的空间。对DRAM厂而言，从二○○六年起已尝到Vista的甜头，就算Vista延期，随着第四季市场旺季的来临，DRAM厂商仍是订单接不完的状态，若再加上明年Vista效应慢慢发酵之后，二○○七至二○○八年简直就是DRAM业者的丰收期。

　　Vista商机四——IC设计带头冲

　　除了DRAM前景看好之外，IC设计类股也是应声上扬，包括联咏、奇景光电、瑞昱、群联等业者。麦格里证券表示，除了英特尔与超微两家一线芯片厂商受惠之外，二线芯片厂威盛(VIA)与硅统(SiS)并未有太直接的反弹效果。

　　不过，由于Vista强调的视觉效果，对于宽屏幕以及笔记型计算机外屏幕(SideShow)的需求，则刺激了面板厂商与驱动IC的供应。

　　Vista商机五——宽屏幕炒热面板股

　　Vista的窗口工作环境设定在十六比九的最佳画面，也使得宽屏幕液晶监视器将成为市场主流，其中又以二十二吋最为畅销。群益证券就认为，奇美电是最先量产二十二吋产品的厂商，因此在切割面板的经济效益也最佳，法人一致调升奇美电。

　　不只奇美电，其实各大面板厂面对笔记型计算机的液晶屏幕订单也是络绎不绝，友达董事长李焜耀就曾在公开的媒体聚会中表示，下半年至明年初不只液晶电视看涨，液晶监视器更是出货成长期。

　　三星(Samsung)也将与微软共同合作推出贴有Vista卷标的宽屏幕液晶监视器;乐金飞利浦(LPL)也预计从今年九月开始量产二十二吋的产品。看来微软的新操作系统，在面板产业也将产生另一波需求效应。

　　Vista商机六——MP3系统芯片业者受惠

　　麦格里证券科技产业分析师Nicholas Teo另外提出一个值得注意的观点:微软在展示Vista时，秀出笔记型计算机外壳的次面板SideShow应用，在不开机的情况下可以读取计算机内部数据、听音乐等，这也让相关MP3系统芯片业者受惠。

　　例如美商PortalPlayer就与华硕共同宣布，将合作推出一款内建SideShow的多媒体笔记型计算机。

　　不过，Vista是否真的可以成为颓靡已久电子产业的救世主呢?也是有分析师持保守看法。MIC计算机系统产业分析师潘建光就表示，「PC出货量会持续成长，但已不如过去，要再见到每次微软推新系统就可刺激PC市场成长二○%以上的荣景难再有。」